易成新能2019年年度董事会经营评述

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易成新能年年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

（一）报告期内的主要工作 　　作为从事新能源、新材料、节能环保行业的上市公司，年，公司董事会科学决策，在经营层及全体员工的共同努力下，紧紧围绕年初制定的经营计划，以“六个坚持”为战略指引，在平稳发展中力争实现“转型发展”的奋斗目标，扎实的开展各项工作。报告期内，公司生产经营稳健发展，市场竞争能力增强，管理体系进一步提升。 　　1、实施资本运作，提升公司发展质量。 　　（1）重组开封炭素，新材料业务实现优势互补。 　　为加快公司转型发展步伐，完善公司新能源、新材料产业的布局，年11月，公司启动了收购开封炭素%股权事项，经过近11个月的不懈努力，克服重重困难，于年7月17日获得中国证监会并购重组委审核通过；于年9月11日收到中国证监会的核准批复；于年9月17日完成开封炭素%股权的过户手续及相关工商变更备案登记，开封炭素于年9月正式纳入易成新能合并报表范围。公司总股本由,,股变更为2,,,股。目前，开封炭素石墨电极和针状焦业务与中平瀚博负极材料业务实现产业链优势互补。公司下属新材料业务已形成“以石墨电极、针状焦、锂电负极材料等功能性炭材料为主的新材料板块”。 　　（2）收购光伏电站，新能源业务盈利能力逐渐增强。 　　公司根据在新能源领域的战略布局，充分发挥运营电站优势，年7月，公司收购完成了河南华沐通途新能源科技有限公司持有的许昌华晶新能源科技有限公司%的股权，许昌华晶成为公司的全资子公司，并纳入公司的合并报表范围。目前，公司下属光伏电站装机共47MW（疏勒县利能光伏发电有限公司20MW电站，扎鲁特旗通能光伏电力开发有限公司20MW电站，许昌华晶新能源科技有限公司7MW电站）。公司下属新能源业务已形成“以高效单晶硅电池片、光伏电站建设和运营为主的新能源板块”。 　　（3）购买平煤隆基30%股权，新能源业务发展规模持续扩大。 　　为进一步增强公司资本实力，优化资本结构，年10月28日，公司启动了重大资产收购事项，公司拟发行股份及可转换债券购买中国平煤神马集团许昌首山化工科技有限公司持有的平煤隆基新能源科技有限公司30%股权，同时拟以非公开发行股份及可转换债券募集配套资金。目前，本次收购事项正按照既定计划推进中。本次交易完成后，易成新能将持有平煤隆基80.20%股权，公司归属于母公司所有者的净利润将进一步提高，公司“以高效单晶硅电池片为主的新能源板块”业务规模持续扩大。 　　（4）开展对外合作，节能环保业务稳步发展。 　　近年来，易成新能全资子公司河南易成环保科技有限公司依托开封市精细化工产业集聚区区位优势，污水处理业务盈利能力实现逐年增长，为壮大公司环保业务，创造新的利润增长点，经公司第四届董事会第二十次会议审议，同意易成环保设立合资公司，进军工业危废处理领域，进一步提升公司竞争力和可持续发展能力。年11月，易成环保完成了合资公司的设立，公司名称为大公环境资源（开封）有限公司，注册资本9,万元，其中：DugongIWSHAZLimited以货币出资人民币4,万元，持股比例51%，易成环保以货币出资人民币2,万元，持股比例为30%；开封市发展投资有限公司以货币出资人民币1,万元，持股比例为19%。目前该项目正在按计划推进。项目建成投产后，公司下属节能环保业务将形成“以污水处理和工业固废处置为主的节能环保板块”。 　　2、加强内部管理，推进公司可持续发展能力。 　　（1）坚守安全环保红线，实现安全生产、达标排放。 　　公司持续安全环保建设，加强企业安全检查，整改安全隐患，全面做好安全风险防范工作，报告期内，根据集团和各级政府关于安全生产、达标排放的生产要求，公司坚持以人为本、安全发展、达标排放的底线不动摇，对各项安全工作早安排、早部署，认真吸取“江苏响水”等地安全事故教训，强化危险化学品管理及隐患排查，确保危化品的使用、存储及处置的安全。开展了岁末年初安全自查、春季安全检查督查工作，开展了夏季“三防”、冬季“三防”安全工作、“秋季安全督查”、“十一防火检查”、“安全生产月”、“防风险除隐患保平安迎大庆”等活动，并严格按照“五定”原则，落实隐患整改，实现隐患闭合管理，做到了全年安全生产和达标排放。 　　（2）强化内部管理，完善管理制度。 　　年，公司为有效提高资金使用效率，提升公司盈利能力，公司不断完善各项经营管理制度，先后印发了河南易成新能源股份有限公司《差旅费管理制度》、《公务接待管理办法》、《采购和招标管理办法》等一系列管理制度。同时，公司通过不断优化组织结构，聚焦核心业务、完善内部管理体系、改进运营管控模式，持续加大管理的力度，规范了公司的经营活动，进一步提升了公司的内部管理水平。 　　（3）推进优秀团队建设，不断提高管理效率。 　　年，公司持续发展人力资源长效机制，着力提高企业改革和管理水平，顺利的完成了董事会、监事会换届选举，并聘任了新一届高级管理人员，为公司未来快速发展提供了坚实的领导基础。随着业务规模的扩张，公司管理层不断提高管理效率，完善治理体系，狠抓内部控制，使公司规范运行和风险防控水平不断增强，促进了公司持续、健康、稳健的发展。 　　（二）报告期内的指标变化 　　1、资产负债状况 　　截至本报告期末，公司合并报表资产总额为88.95亿元，同比减少10.15%；负债总额为34.29亿元，同比减少33.44%；净资产总额为54.67亿元，同比增加15.12%；资产负债率为38.55%，同比减少13.49%。主要原因为：本期短期借款减少，负债减幅大于资产减幅影响。 　　2、经营状况 　　年度公司合并报表实现营业收入59.82亿元，较年度减少10.93亿元，减幅15.45%；主要原因为：开封炭素收入同比减少10.63亿元。 　　3、盈利状况 　　年度实现归属于母公司股东的净利润为6.02亿元，同比减少65.16%；报告期利润下降的主要原因为：受行业周期性影响，石墨电极产品价格较上年同期下滑较大，利润同比减少。 　　平煤隆基主要从事单晶硅太阳能电池片研发、生产与销售。平煤隆基具备技术优势、PERC+SE电池片量产转换效率高、智能化制造和精细化管理能力等竞争优势，但高效单晶硅电池片业务发展前景与上下游产业有密切联系，随着光伏发电度电成本的降低，以及PERC技术等量产高效技术的推动，平价上网技术条件逐步实现，太阳能光伏行业对于补贴等相关政策的依赖逐渐减弱。目前国家大力发展光伏发电、风力发电产业，相关利好政策为公司的盈利带来了良好预期，但如果相关政策在未来出现重大不利变化，可能在一定程度上影响平煤隆基业务的经营状况和盈利能力。

二、核心竞争力分析 　　1、行业优势：太阳能资源丰富，分布广泛，是最具有发展潜力的可再生能源，随着全球能源短缺和环境污染等问题的日益突出，光伏发电因其清洁、安全、便利、高效等特点，已成为世界普遍 　　2、产业链优势：公司坚定走“新能源、新材料、节能环保”的发展战略，主要从事超高功率石墨电极、高效单晶硅电池片、负极材料、金刚线产品的生产与销售，节能环保、太阳能电站运营等业务，完善的产业链，提高了公司资源配置效率，充分发挥了产能协同效应，有效分散单一产品的价格波动风险，同时有利于保证产品质量，拓展市场空间，增加企业盈利能力，提高了公司产品的整体竞争实力。 　　3、客户资源优势：公司在深入了解行业长期发展方向和客户产品应用需求的基础上，注重与下游客户的战略性共赢，借助于产品稳定性、可靠性等优势，通过不断强化“服务型营销”理念，及时跟踪客户的需求及反馈，凭借着良好的服务和高品质的产品，在行业内留下了良好的口碑，公司已与国内外知名企业建立了长期良好地合作关系，销售渠道和客户关系稳定。 　　4、产品及技术优势：公司是一家注重技术研发与创新的高新技术企业，是河南省第一批资源综合利用型企业，拥有省重点实验室，公司致力于依靠自主创新实现企业可持续发展，不断进行技术创新，提升产品的自主研发能力和核心竞争力，对行业发展方向及自身的发展路径具有清晰的判断和认知，截至报告期末，已累计取得专利项，其中发明专利26项，实用新型专利项。 　　5、人才及管理优势：公司拥有一支成熟、稳定、专业的管理团队，对于行业发展有着深刻的认识和前瞻性的判断，能精准把握复杂多变的市场格局，积极有效做好战略布局，在高素质创业团队带领下，公司内部控制制度日趋完善，治理结构规范、财务稳健为公司稳舵运营提供了有力保障。同时，公司重视人力资源管理及员工持续学习，通过运用人力资源管理系统和培训管理系统发现和培养人才，通过持续的专业培训提高员工素质，为公司的持续发展提供了保证。

三、公司未来发展的展望 　　（一）行业格局和趋势 　　1、平价上网打开光伏行业长期成长空间。 　　随着量产技术的不断进步以及光伏产业链成本的持续下降，全球各主要国家和地区的太阳能光伏行业已基本实现无补贴发展，我国也在大力推动无补贴时代的进程。年5月31日，国家发改委、财政部、国家能源局联合发布的“新政”，明确了“平价上网”的政策导向；年1月，国家发改委和国家能源局联合发布的“19号文”，鼓励推进风电、光伏发电平价上网项目和低价上网试点项目的建设，并提出具体支持政策措施；年4月，国家发改委发布的“通知”，要求新增集中式光伏电站上网电价原则上通过市场竞价方式确定。这一系列文件的发布，对我国光伏产业产生深远影响，激发了光伏企业的市场活力，通过技术升级、降本增效，提高企业发展质量，推动了行业落后产能的淘汰，形成完整的产业链，降低光伏发电“度电成本”，从而加速“平价上网”目标的实现。 　　国家能源局预计，“十四五”初期光伏发电将逐步全面实现平价，主要影响变量为度电成本。Lazard测算认为年全球光伏行业度电成本降至4.1美分/千瓦时，10年间降幅达到89%。《中国年光伏发展展望（）》预计，至年光伏当年新增装机发电成本（含税与合理收益率）将降至0.3元/千瓦时；至年将降至0.2元/千瓦时，较目前下降约50%；至年将降至0.13元/千瓦时，较目前下降约70%。 　　预计至年全球光伏装机容量将达到8,GW。 　　2、PERC技术成熟，市场中占有率持续上升。 　　随着PERC技术的成熟，PERC电池在各种电池技术市场中占有率持续上升，占比将超过BSF电池市场，且PERC技术在提高单晶电池转换率上优于多晶电池，因此下游产业对单晶PERC电池片的需求增加。随着太阳能电池片高效发展的需求越来越大，以高电池转换效率著称的单晶PERC电池片将在年获得更加广泛的应用。 　　3、石墨电极向超高功率电极发展是未来趋势。 　　从行业产品发展趋势来看，业内人士指出，石墨电极向超高功率电极发展是未来趋势。随着超高功率电弧炉需求的增加，超高功率石墨电极也将获得进一步的发展空间。相比普通功率的电弧炉，大容量超高功率电弧炉的劳动效率更高，综合成本相对更低。当电弧炉功率提升时，其对电弧炉用石墨电极的最大允许电流也提出了更高的要求，而石墨电极的最大允许电流直接取决于石墨电极的直径。国家产业政策指向明确，发展短流程炼钢是大势所趋。电炉钢（短流程炼钢）通常所指的就是使用电弧炉生产的钢，其高效、污染相对较小、成本相对较低的特点符合国家环保政策的导向。而超高功率石墨电极作为电弧炉的主要材料之一，其需求量在此需求的推动下，必然进一步增加。 　　4、高端石墨产品仍为主流。 　　年全年新能源汽车石墨负极材料用量约为5万吨。年略增，年预计石墨负极材料的总量为6.4万吨，年预计总量超过17万吨。据了解年硅碳全年国内出货不超过吨。占比不超过1%。 　　由于目前硅碳技术仍不够成熟，而且成本价格较高，因此预计年硅碳占比最多能达到5%。随着成本下降，预计年约有20%的高端产品采用硅碳负极，高端石墨产品到年仍为主流。 　　5、环保政策的持续向好，污水处理行业进入快速成长期。 　　我国的工业废水处理行业才刚刚步入快速成长期，市场规模将保持较高增速发展。根据前瞻产业研究院预测，预计到“十三五”末，我国工业废水市场规模可突破1,亿元，到2年，我国工业废水市场规模有望突破3,亿元大关。年7月13日，国家发改委、财政部、生态环境部、住建部四部委联合发布《关于进一步加快推进中西部地区城镇污水垃圾处理有关工作的通知》，通知指出，各地要统筹谋划，针对重点区域和重点薄弱环节，加快补齐短板。落实城镇污水处理提质增效三年行动方案(-2年)要求，在摸清家底的基础上，加快推进生活污水管网建设和改造，推进污水处理提质增效。城镇污水处理厂进水生化需氧量(BOD)浓度低于mg/L的，要围绕服务片区管网制定“一厂一策”系统化整治方案并梳理建设和改造项目。 　　根据《财政部、税务总局、国家发展改革委、生态环境部关于从事污染防治的第三方企业所得税政策问题的公告》(财政部税务总局国家发展改革委生态环境部公告年第60号)的规定，自年1月1日起至2年12月31日，对符合条件的从事污染防治的第三方企业减按15%的税率征收企业所得税。随着我国环保政策的持续向好、环境执法力度不断趋严，污水处理的广度和深度都将增强，从而促进本行业的快速发展。 　　（二）公司发展战略 　　公司坚定走“新能源、新材料、节能环保”的发展战略，坚持以技术创新作为驱动力，持续提升经营管理水平，充分挖掘新业务的市场潜力，加强新能源新材料产业链一体化经营。 　　一要坚定新能源、新材料、节能环保的发展战略。在产业方向上，加快新能源、新材料、节能环保领域优秀项目的引进建设力度。在管理方式上，充分发挥国有控股混合所有制企业的制度优势，实施现代企业管理制度，放大国有资本功能、实现国有资本与其他资本的有机融合、相互促进、相互补充、共同发展，提高和增强企业核心竞争力。在发展模式上，以产业经营为主、资本运营为辅，全面有序推动内外发展，为股东创造价值，为员工谋取福利。面对行业内的竞争和挑战，做大做强是必由之路，产业经营是基础，是稳定进步的保障，在产业经营合理健康有序前进的同时，通过资本运营的手段，使企业不断做大做强。 　　在人才培养上，发挥上市公司的平台优势，完善员工激励机制，从而支撑公司健康、快速、可持续发展。 　　二要依托战略定位，科学制定发展规划。推动新能源新材料主业提升，在现有产业链基础上进一步延伸，在原材料供应、下游产品拓展方面实现全方位合作。通过产业整合，实现在新能源、新材料、节能环保领域的战略布局，依托中国平煤神马集团产业链优势，深度拓展下游应用领域，以产业经营加资本投资的模式，加快优秀项目的引进建设力度。 　　三要优化产业结构，壮大新能源产业规模。平煤隆基主要从事晶体硅太阳能电池片研发、生产与销售，具备技术优势、PERC+SE电池片量产转换效率高、智能化制造和精细化管理能力等竞争优势，业务发展前景良好。年，要加快推进公司拟向首山化工发行股份及可转换债券购买其持有的平煤隆基30%股权事项，同时，拟向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份及可转换债券募集配套资金事项，持续推进公司新能源产业规模，提升公司行业地位。 　　（三）经营计划 　　（重要提示：该经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，投资者应对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异）为进一步统筹公司发展战略，推进公司各项业务全面发展，年，公司将围绕“新能源、新材料、节能环保”的发展战略，继续加大研发投入力度，提高公司的技术优势，以现有业务为主线，加强整体业务统筹和一体化运作；完善员工激励体制，构建具有正向吸引力和反向鞭策力的激励体系，引进高端人才；以市场需求为导向，加大优势市场的开发力度，推动公司的快速发展。 　　一是加强资本运作，优化资本结构。年，公司董事会将继续通过股权购买、资产注入等方式收购具有良好规模效益的企业，加快推进公司拟向首山化工发行股份及可转换债券购买其持有的平煤隆基30%股权事项，同时，拟向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份及可转换债券募集配套资金事项，增强公司持续经营能力、盈利能力，进一步稳固公司在“新能源、新材料、节能环保”领域的地位与优势。 　　二是加强资金管理，强化治理结构。在资金管理方面，公司将做好应收账款及存货管理，保障资金及时回笼，加快资金周转，充分发挥资金效率；与金融机构建立良好的关系，保障公司资金需求；努力协调企业长远发展和股东要求的短期回报之间的关系，以较高的盈利确保公司在资本市场上的持续融资能力，以保证公司持续稳定的发展。 　　三是提升信息披露质量，加强投资者关系维护。公司将严格按照国家法律法规及相关规范性文件的要求，继续规范信息披露工作，提升信息披露工作的整体质量，确保信息披露的及时性、真实性、准确性和完整性，在资本市场树立良好的企业形象。在投资者关系管理方面，公司将以广大投资者的切身利益为出发点，通过互动易平台、投资者咨询热线、公司邮箱等多方途径，加深投资者对企业的了解和信任，进一步促进双方良好、和谐、稳定的关系。 　　四是加强品牌推广，树立良好的企业形象。年公司将继续利用网站、 　　五是加强团队建设，完善员工激励机制。为满足公司快速发展需要，进一步引进人才、留住人才，不断健全内部激励政策及员工福利制度，加强员工内部培养制度建设，充分调动员工的积极性和创造性，持续致力于优化改善公司治理结构和决策程序，建立良好的人才梯队及人才储备。 　　六是落实公司治理体系，持续强化内部控制。随着公司经营规模的扩大，对公司业务管理和规范运作的要求也日渐提高，公司将继续加强在财务管理、内部审计、风险管理等多方面的管控，按照有关法律法规，结合公司以往的实践经验，强化公司治理，切实落实公司内控制度，建立科学有效的决策机制、市场反应机制和风险防范机制，不断推动企业管理向规范化、标准化发展，为公司健康稳定发展奠定坚实有力的基础。 　　七是加大研究开发和技术创新力度。技术创新是企业长期发展的基石，是企业保持持久生命力的动力之源。公司要坚持以创新驱动发展，通过加大研发投入、引进优秀技术人才，不断充实自主研发实力，同时，寻求产学研结合的方式，通过与相关高校、科研机构建立友好合作关系，获取高新技术，高新产品的运用、生产，不断激发并提升企业创新能力，保持技术领先优势。 　　（四）可能面对的风险 　　1、受新冠病毒肺炎疫情影响风险 　　受新型冠状病毒肺炎疫情的影响，公司现阶段生产经营正在逐步恢复，公司项目建设、生产制造、物料采购和市场销售等工作暂时晚于预定计划，预计本次疫情可能对公司各项生产业务产生一定不利影响。 　　中央及各级政府要求要统筹做好疫情防控和经济社会发展，积极推动企业复工复产，保持经济平稳运行，随着对疫情的有效防控以及各专项政策的出台，疫情影响有望逐渐消退，公司生产经营将回归正常。目前公司已经积极采取一切可能措施，最大限度降低疫情对公司产生的不良影响。 　　2、行业政策风险 　　公司产品主要属于新能源、新材料、节能环保行业，如国家未来出台一些新的行业政策，调整行业的走向，将会影响市场供需关系。若公司不能够完全保证适应国家相关部门新出台的行业政策，将对公司的盈利能力和财务状况造成一定的影响。为此，公司将从长远的角度研判未来发展方向、自身所处的行业地位，根据国家颁布的各项政策，适时调整及加快公司现有项目建设，围绕国家的发展战略，紧随形势抓住政策变革中所孕育的发展机会，进一步完善产业链条，以保持公司的可持续发展，争取在利好政策下的发展时机，规避风险。 　　3、多元化经营风险 　　年公司收购开封炭素后，公司主营业务在原有高效单晶硅电池片的生产与销售、负极材料生产与销售、金刚线的生产与销售、节能环保、太阳能电站运营等业务的基础上，新增超高功率石墨电极的研发、生产及销售等业务，公司业务领域逐步拓展，生产经营和资产规模快速增长。但公司现有业务能否与新增石墨电极业务形成协调发展效应仍有一定的不确定性，因此公司面临一定的业务多元化经营风险，鉴于此，公司目前已对现有的经营制度、管理模式和管理团队作出适当的调整和完善，保证公司的管理能力和管理水平有效满足各项业务的发展需要，从而提升公司的整体业绩水平。 　　4、应收账款回收风险 　　近年来我国制造业的发展政策不稳定，公司上下游客户都存在着一定程度的运营压力，这为公司资金回笼带来了很多不确定因素，一定程度上导致公司应收账款回收的风险。对此，公司将进一步加强同客户之间的联系，认清市场形势，稳固优质客户关系。同时，将进一步完善公司财务内控制度，严格控制审批程序，加强产、供、销往来款项的要素分析，审慎地评估业务的收益与风险，对于存在偿债风险的客户及时果断地采取法律手段，保障公司广大投资者的利益。 　　5、价格波动风险 　　年以来受利润驱使，国内石墨电极新增、扩建项目较多，导致国内总体产能过剩，而石墨电极的原料价格变动、下游需求变化、出口国家政策等都对石墨电极产品的价格造成一定程度的影响。为此，公司将通过生产超高功率石墨电极、提高出口业务等措施来化解产能危机，同时，公司也将持续提高技术和研发水平，降低生产成本，提升产品质量，来防范产品价格下降的风险，而随着我国对短流程电炉钢领域的不断深入，以及石墨电极行业技术的不断规范，石墨电极产业也将会朝着良性的方向发展。 　　6、业绩未达预期的风险 　　并购整合是企业发展壮大的重要路径之一，年9月公司完成了发行股份购买中国平煤神马集团开封炭素有限公司%股权事项，开封炭素成为公司全资子公司，若开封炭素出现所处市场环境发生变化、业务整合未达到预期状态、管理团队或关键性技术人才流失等不利因素，开封炭素将存在实际实现的净利润不能达到承诺净利润的风险。鉴于此，公司将进一步加强与同行业公司高技术人才的交流和合作，了解研究行业发展的最新动态，进一步扩大公司人才视野，坚持规范运作，提升公司盈利能力。 　　7、重大资产重组失败的风险 　　目前公司正在推进拟通过发行股份及可转换债券相结合的方式，购买中国平煤神马集团许昌首山化工科技有限公司持有的平煤隆基新能源科技有限公司30%的股权，同时拟向不超过35名特定对象发行股份及可转换债券募集配套资金事项，募集配套资金总额不超过32,万元。年3月30日，公司已披露了《发行股份及可转换债券购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》。本次重大资产重组尚需履行的程序有：（1）国有资产监管部门的批准；（2）本公司股东大会批准本次交易；（3）本次交易经中国证监会并购重组委审核通过并经中国证监会核准。本次交易能否取得通过或核准以及最终取得通过或核准的时间均存在不确定性。公司将严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司重大资产重组管理办法》、《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第3号——重大资产重组》的相关规定，依法履行本次重组所需履行的程序。来源:同花顺金融研究中心